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【晨会重大推荐】广日股份--珠三角城中村改造核心标的#【事件】国常会审议通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。近期央行、国开行也接连表态支持城中村改造。#【影响】城中村改造属于城市更新的重要一环。老旧小区改造潜在市场空间约万亿元，2022-2025年均投资约2100-2700亿元。预计每年对房地产开发投资拉动在6000亿-7000亿左右。#【珠三角政策】今年，深圳市启动了城中村保障性住房规模化品质化改造提升行动，计划在2023年推进万套（间）城中村规模化品质化改造提升项目。广州市发布关于征集《广州市城中村改造条例（征求意见稿）》意见的公告。#【公司优势】立足珠三角的电梯龙头。公司是珠三角电梯龙头企业，主要覆盖区域为广州、深圳、珠海，电梯业务占收入比70%+。公司目前估值，预计2023年10pe。对标康力电梯(、16pe)、同力日升(，25pe)、梅轮电梯(，40pe)等，显著低估。#【受益】城中村改造带动公司业绩高增长。公司上半年受益于城市更新改造、旧楼加装电梯，公司中23H1归母利润同比+35%，电梯整机订单+25%。后续随着广深等城中村、认贷等进一步推进，公司业绩预计持续受益。#【盈利预测及空间】暂不考虑后续城中村更新政策，我们预计公司23-24年净利润分别为亿，亿，同比增长37%，24%，对应估值为10pe、8pe。给予2024年15pe，对应股价元，85%空间。
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